온체인 DEX 라우팅 설명: 견적만큼 경로가 중요한 이유

사람들이 "최고의 가격"을 원한다고 말할 때 일반적으로 상상하는 것은 간단합니다. 하나의 시장, 하나의 가격, 하나의 확실한 거래입니다.

온체인 현실은 그보다 더 복잡합니다.

유동성은 풀, 수수료 계층, 프로토콜, 체인 및 실행 모델에 분산되어 있습니다. 친숙한 쌍의 경우에도 토큰 A에서 토큰 B로 이동하는 방법은 여러 가지가 있을 수 있으며 일단 가스, 깊이 및 가격 영향이 포함되면 모두 동일한 결과를 생성하지 않습니다.

그곳이 바로 그곳이다온체인 DEX 라우팅가 들어옵니다. 라우팅은 결정하는 과정입니다.거래가 사용 가능한 유동성을 통해 이동하는 방법 최상의 실제 결과를 달성하기 위해.

때로는 하나의 직접 풀을 사용하는 것을 의미합니다. 때로는 순서를 나누는 것을 의미하기도 합니다. 때로는 중간 자산을 뛰어넘는 것을 의미하기도 합니다. 때로는 가장 보기 좋은 헤드라인 인용문이 비용을 계산한 후에는 최상의 경로가 아닐 수도 있습니다.

개요:라우팅은 교체 후 추가된 추가 세부 정보가 아닙니다. 스왑이 효율적인지, 비용이 많이 드는지, 취약한지, 놀라울 정도로 좋은지 여부를 결정하는 것은 메커니즘입니다.

애초에 라우팅이 존재하는 이유

전통시장에서는 '시장'이 하나의 장소라고 생각하는 경우가 있습니다. DeFi에서는 일반적으로 그렇지 않습니다.

하나의 토큰 쌍에 대해 유동성은 다음과 같이 분산될 수 있습니다.

• 다중 DEX
• 다중 풀 수수료 계층
• 다중 풀 설계
• 동일한 프로토콜의 여러 버전
• 다중 체인 또는 롤업
• 다양한 실행 메커니즘을 갖춘 다중 경로 유형

그 단편화는 강점이자 골칫거리입니다.

더 많은 유동성 소스가 더 많은 경쟁과 더 나은 실행 기회를 창출할 수 있다는 점에서 강점입니다. 스왑을 할 때마다 사람이 수동으로 검사할 것으로 예상되어서는 안 되기 때문에 이는 골치 아픈 일입니다.

이러한 문제를 해결하기 위해 라우터가 존재합니다.

라우터가 실제로 최적화하려고 하는 것

가장 흔한 실수는 라우터가 가장 높은 공칭 출력만 추구한다고 생각하는 것입니다.

좋은 라우터는 일반적으로 더 광범위한 것을 최적화합니다.

• 예상 출력
• 가격 영향
• 가스 비용
• 미끄러짐 위험
• 경로 신뢰성
• 실행 속도
• 는 해당 규모에서 유동성을 제공합니다.
• 경로가 안정될 때까지 여전히 의미가 있을 가능성

마지막 점이 중요합니다. 경로는 진공 상태에서 선택되지 않습니다. 라이브 마켓에서 선택됩니다.

서류상으로는 완벽해 보이는 경로라도 가스, 휘발성 또는 유동성이 부족하면 비용이 많이 들거나 불안정해질 수 있습니다.

기본 라우팅 패턴

대부분의 온체인 라우팅은 몇 가지 친숙한 패턴에 속합니다.

1. 직접 라우팅

이것은 가장 깨끗한 버전입니다. 단일 풀이나 장소를 통해 토큰 A를 토큰 B로 교환합니다.

쌍이 유동적이고 가격에 큰 영향을 주지 않고 주문을 흡수할 수 있을 만큼 풀이 깊은 경우 종종 최선의 선택입니다.

예.유동성이 높은 하나의 풀을 통해 USDC에서 ETH로.

직접 경로는 설명하기 쉽고 일반적으로 검사도 쉽습니다. 그러나 단순함은 우월함과 동일하지 않습니다.

2. 멀티홉 라우팅

때로는 훌륭한 직접 풀이 없거나 직접 풀이 가장 저렴한 경로가 아닐 수도 있습니다.

이 경우 라우터는 중간 자산을 통해 이동할 수 있습니다.

예.토큰 A -> USDC -> ETH

이를 다중 홉 경로라고 합니다. 더 깊은 유동성이나 더 나은 가격 책정을 제공할 수 있지만 복잡성과 때로는 더 많은 가스 비용도 추가됩니다.

3. 분할 라우팅

단일 풀을 통해 강제로 대량 주문을 하면 비용이 너무 많이 들 수 있습니다. 대신 라우터는 이를 여러 풀이나 장소로 분할할 수 있습니다.

예.풀 X를 통한 주문의 60%, 풀 Y를 통한 40%

이는 유동성이 단편화되어 있고 좋은 가격에 충분한 깊이를 갖춘 단일 장소가 없을 때 특히 유용합니다.

4. 집계 라우팅

일부 시스템은 하나의 DEX가 아닌 여러 프로토콜 또는 실행 레이어에서 유동성을 공급합니다. 이 시점에서 라우터는 단순한 풀 선택기라기보다는 경로 엔진처럼 작동합니다.

DeFi가 모듈화됨에 따라 이는 점점 더 중요해지고 있습니다.

가장 저렴해 보이는 경로가 항상 저렴하지는 않은 이유

이것은 신규 거래자가 내면화하기 가장 어려운 아이디어 중 하나입니다.

다음을 포함하면 최고의 원시 견적을 제공하는 경로가 여전히 손실될 수 있습니다.

• 가스
• 승인 비용
• 브리지 비용
• 더 높은 실패 확률
• 더 큰 가격 영향
• 낮은 유동성 깊이
• 실행 속도가 느리거나 취약함

즉, 가장 높은 루트광고됨출력은 자동으로 최상의 경로를 제공하지 않습니다.실제결과.

이것이 바로 정교한 인터페이스가 네트 기반으로 경로를 비교하는 이유입니다.

구체적인 예

중간 규모 포지션을 하나의 토큰에서 ETH로 교환하고 싶다고 상상해 보십시오.

세 가지 가능한 경로가 있을 수 있습니다.

경로	헤드라인 가격	가스 비용	유동성 깊이	기대되는 신뢰성
직접 풀	좋음	낮음	매체	높음 USDC를 통한
멀티홉	약간 더 좋음	미디엄	높음	높음
두 장소에 걸쳐 분할	최고의 헤드라인 인용문	더 높음	높음	미디엄

어느 것이 가장 좋나요?

대답은 규모, 복잡성에 대한 허용 범위, 실시간 시장 상황에 따라 달라집니다. 분할 경로로 인해 견적이 약간 절약되지만 가스와 취약성이 많이 추가된다면 그만한 가치가 없을 수도 있습니다. 직접 경로가 너무 얕으면 복잡해 보이더라도 다중 홉 경로가 승리할 수 있습니다.

그렇기 때문에 최적의 경로는 슬로건이 아니라 계산입니다.

처음 나타난 것보다 온체인 라우팅을 더 어렵게 만드는 이유

모든 풀의 깊이가 동일하고 모든 거래 비용이 동일하다면 라우팅이 쉬울 것입니다. 그렇지 않습니다.

까다로운 이유는 다음과 같습니다.

유동성 깊이는 크기에 따라 변경됩니다.소규모 거래와 대규모 거래는 완전히 다른 최적 경로를 가질 수 있습니다.

가스는 실시간으로 변경됩니다.한 순간에 효율적인 경로는 가스가 상승하면 매력적이지 않을 수 있습니다.

일부 유동성은 저렴하지만 얇습니다.수영장은 크기가 너무 커질 때까지 매력적으로 보일 수 있습니다.

다중 홉 경로는 절충안을 추가합니다.가격은 향상되지만 휘발유는 악화될 수 있습니다.

시장은 견적과 실행 사이를 오갑니다.라우팅은 고정된 스프레드시트가 아닌 실시간 조건에서 항상 발생합니다.

이것이 현대 DeFi 라우팅이 많은 사용자가 기대하는 것보다 물류에 더 가깝게 느껴지는 이유 중 하나입니다. 문제는 단순히 “가격이 어디에 있는가”가 아닙니다. 그것은 "나를 거기에 가장 잘 데려다 주는 길은 무엇인가? 지금 당장.”

온체인 DEX 라우팅이 MindSwap에 적합한 방법

MindSwap의 장점은 지구상의 모든 풀을 설명해야 한다는 것이 아닙니다. 설명할 수 있다는 점이다경로 클래스가 선택된 이유 사용자가 전체 시장을 리버스 엔지니어링하도록 강요하지 않고.

온체인 DEX 경로의 경우 제품은 몇 가지 사항을 명확하게 해야 합니다.

• 이는 프라이빗 또는 가스 없는 실행 경로가 아닌 온체인 유동성 경로입니다.
• 경로는 직접, 다중 홉 또는 분할 실행을 사용할 수 있습니다.
• 결과에는 풀 가격과 네트워크 비용이 모두 반영됩니다.
• 최적 경로는 크기 및 시장 상황에 따라 변경될 수 있습니다.
• 표시된 경로는 중요한 차원에서 사용 가능한 대안보다 성능이 뛰어났기 때문에 선택되었습니다.

마지막 줄이 특히 중요합니다. 사용자가 모든 미세한 세부 사항을 필요로 하는 경우는 거의 없습니다. 그들은 그 길이 의도적으로 선택되었다는 확신이 필요합니다.

일반적으로 온체인 DEX 경로가 올바른 호출인 경우

온체인 경로는 다음과 같은 경우에 가장 강력합니다.

쌍은 유동적입니다.깊은 풀은 직접적이거나 약간 최적화된 경로를 매력적으로 만듭니다.

거래 규모는 적당합니다.적당한 주문은 종종 이국적인 경로 없이 깔끔하게 실행될 수 있습니다.

사용자는 투명성을 중요하게 생각합니다.일부 거래자는 온체인에서 직접 검사할 수 있는 경로를 선호합니다.

특수 경로 유형을 사용할 수 없습니다.프라이빗, 가스리스 또는 크로스체인 실행이 적용되지 않는 경우 온체인 DEX 라우팅이 가장 효율적인 경로일 수 있습니다.

온체인 라우팅이 덜 이상적일 수 있는 경우

다음과 같은 경우에는 약해질 수 있습니다.

• 주문은 풀 깊이에 비해 매우 큽니다.
• 공개 mempool 노출은 심각한 문제입니다.
• 가스는 비정상적으로 비쌉니다.
• 자산이 단편화되거나 품질이 낮은 유동성에 분산되어 있습니다.
• 다른 실행 모델은 실질적으로 더 나은 신뢰성을 제공합니다.

다시 말하지만, 이를 프레임화하는 올바른 방법은 "온체인이 나쁘고 특수 경로가 좋음"이 아닙니다. "다른 경로 유형은 다른 문제를 해결합니다."

라우팅을 더 쉽게 이해할 수 있게 해주는 언어

가장 유용한 온체인 라우팅 카피는 일반적으로 기술적인 무대가 아닙니다. 그것은 평범한 언어이다.

경로 메시징의 좋은 예는 다음과 같습니다.

• “사용 가능한 유동성 전반에서 발견된 최고의 온체인 DEX 경로”
• “이 거래는 가격 영향을 줄이기 위해 여러 풀을 사용할 수 있습니다”
• "예상 출력, 가스 및 사용 가능한 수심에 따라 경로 선택"
• “대규모 거래는 여러 장소에 걸쳐 분할될 수 있습니다”

이러한 종류의 표현은 10개의 계약 주소를 인터페이스에 덤핑하는 것보다 신뢰에 더 많은 역할을 합니다.

최종 생각

라우팅은 스와핑의 숨겨진 기술입니다.

사용자가 인용문을 봅니다. 라우터는 풀 깊이, 가스, 단편화, 홉, 스프레드 및 결제 전에 시장이 이동하는 위험 등의 미로를 봅니다. 좋은 경로 엔진은 복잡성이 없는 척하지 않으면서도 표면적으로는 단순한 느낌을 주는 미로로 바꿉니다.

MindSwap의 경우 이는 진정한 편집 기회입니다. 온체인 DEX 라우팅을 명확하게 설명하고 약속을 사실대로 유지하며 경로를 개선하기 위해 선택되었음을 보여줍니다.실제 스크린샷 버전뿐만 아니라거래도 가능합니다.

FAQ

온체인 DEX 라우팅이란 무엇입니까?

스왑을 실행하기 위해 온체인 유동성 소스를 통해 사용 가능한 최상의 경로를 선택하는 프로세스입니다.

라우터가 둘 이상의 풀을 사용하는 이유는 무엇입니까?

여러 풀을 분할하거나 홉핑하면 가격 영향을 줄이거나 최종 결과를 향상시킬 수 있기 때문입니다.

직접 경로가 항상 가장 좋습니까?

아니요. 직접 경로가 더 간단한 경우가 많지만 유동성 및 가스에 따라 다중 홉 또는 분할 경로가 더 나은 성능을 발휘할 수 있습니다.

라우팅이 수수료에 영향을 줍니까?

예. 라우팅은 가스, 가격 영향 및 때로는 관련된 단계 수에 영향을 미쳐 거래의 전체 경제성을 변화시킵니다.

개인 경로 또는 가스 없는 경로와 어떻게 다릅니까?

Onchain DEX 라우팅은 다음에 중점을 둡니다. 유동성이 온체인에서 공급되는. 개인 및 가스 없는 경로는 실행 모델의 다른 부분을 변경합니다.

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• 스왑 수수료 구성 방법
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실시간 경로 유형을 한 곳에서 비교하려면MindSwap 홈페이지.